Last Updated on 2019-02-18 by admin
Отрасль Cannabis — одна из молодых отраслей в мировой экономике. Основное предназначение отрасли — обеспечение натуральными растениями — марихуана — фармацевтических компаний в медицинских целях. Отрасль в нынешнем виде появилась в начале 2000-х годов после разрешения законодательными актами многих государств (Канады, США) на легальное производство и продажу продуктов марихуаны в медицинских целях. Надо отметить, что 2001 году в Канаде разрешено легально использовать марихуану в медицинских целях и в октябре 2018 года в Канаде вступил в силу закон, разрешающий использование марихуаны в личных рекреакционных целях. Легальная индустрия каннабиса приобрела силу и стала законной бизнес-моделью для инвесторов. Основными странами, которые занимаются выращиванием и производством данной продукции, являются Канада, США. По состоянию на конец 2018 года отрасль занимает одно из значимых мест на рынке фармацевтики. Согласно имеющимся данным доля отрасли в фармацевтике составляет около 2.28%.
Мировой рынок каннабиса был оценен в $7,7 млрд в 2016 году и, как ожидается, достигнет $65 млрд к 2023 году. Темпы роста могут объясняться тем фактом, что различные страны в настоящее время узаконивают использование каннабиса в медицинских целях, а различные штаты США узаконивают использование каннабиса ,также и в рекреационных целях. На конец 2017 года на долю Северной Америки приходилось более 95% мирового рынка каннабиса, причем одни только США составляют более 90% североамериканского рынка. Легальный объем рынка США марихуаны вырос до почти $10 млрд в 2017 году и, по прогнозам, достигнет $25 млрд к 2021 году. До сих пор исследователи не провели достаточно масштабных клинических испытаний, которые показали бы, что преимущества растения марихуаны (в отличие от его компонентов каннабиноидов) перевешивают его риски для пациентов, которых он должен лечить. По типу рынок подразделяется на медицинский и рекреационный. Медицинский сегмент, по оценкам, доминирует на мировом рынке, и в 2016 году на его долю приходилось около 80,3% выручки.
Согласно исследованиям Международных организаций спрос на лекарственные препараты на основе марихуаны будет увеличиваться, так как медпрепараты на натуральной основе все больше пользуются популярностью у населения. В настоящее время отрасль развивается высокими темпами и количество компаний на данном сегменте рынка растет, это определяет рост объема инвестиций.
- За последние три года в отрасли каннабис капитализация крупнейших компаний суммарно выросла с 4-х до $40 млрд.
- Нужно признать, что данный фактор является одним из привлекательных инвестиционных триггеров для данной отрасли.
- Уже сейчас можно сделать вывод, что создание новой отрасли оправдало свои ожидания.
Каковы основные причины?
Во-первых, за последние три года усилился спрос со стороны фармацевтических компаний на экологически чистую продукцию лежащую в основе производства лекарственных препаратов.
Во-вторых, все больше крупных инвестфондов обращают внимание на быстрорастущую отрасль каннабис, что влечет увеличение количества частных инвесторов в данных инвестициях. При этом мы видим, что у большинства компаний отрасли возросла долговая нагрузка, данный фактор показывает: вышеуказанная отрасль нуждается в дополнительных инвестициях. Высокая долговая нагрузка констатирует, что в настоящее время инвестиции являются венчурными, что не стимулирует приход на данный рынок более консервативных и долгосрочных инвесторов. Мы считаем, что в ближайшие 2-4 года данная отрасль останется высоко рискованной с точки зрения инвестирования, что не позволяет большинству инвесторов рассчитывать на дивиденды от акций компаний этой отрасли.
При конгрессе США в ближайшие время планируется обсуждение вопроса, по разрешению банковской системе по всей территории США работать, обслуживать, хранить средства в банке, а также предоставлять различные финансовые услуги предприятиям, связанным с индустрией каннабиса, в том числе кредитовать их. Cейчас во многом компании каннабиса работают с наличными денежными средствами. Есть часть небольших банков и фин учреждений, работающих в этой сфере, с учетом разногласий закона штата и федеральных законов США.
Таблица 1. Сравнительная таблица финансовых показателей компаний 2015 год
Таблица 2. Сравнительная таблица финансовых показателей компаний 2016 год
Таблица 3. Сравнительная таблица финансовых показателей компаний 2017 год
Таблица 4. Сравнительная таблица финансовых показателей компаний 2018 год
В настоящее время инвестиции в компании данной отрасли являются высоко рискованными и инвестору необходимо быть крайне избирательным и осторожным в поиске компании, которая в будущем на свои акции будет выплачивать дивиденд.
Мы полагаем, что разумнее всего для инвесторов в настоящее время покупка нескольких различных активов из данной отрасли не более 2% – 4% от портфеля c возможностью хеджирования, в частности покупкой опциона Сall на ETF SPY с экспирацией — декабрь 2021 год.
Мы выбрали на наш взгляд две самые интересные компании, которые стоит добавить к себе в портфель из этой отрасли. Доходность по этим акциям может быть свыше 100% годовых в валюте. Оставляйте заявку, подписывайтесь и получите доступ к нашим идеям.
