Last Updated on 2019-02-09 by admin
Трейдеры в своих прогнозах часто фокусируются на технических сигналах или технических паттернах (повторяющихся данных, называемых фигурами или шаблонами), поскольку они могут указать на начало нового «бычьего» или «медвежьего» тренда. Но что происходит, когда сигналы и модели не срабатывают?
Сегодня можно увидеть отличный пример неудачной модели на графике сырой нефти. Цена биржевого товара падает ниже восходящей линии «бычьего» тренда перевернутой модели «голова и плечи», которую нефть завершила в пятницу 1 февраля.
Прорыв выше уровня восходящего тренда в прошлую пятницу сигнализировал о начале нового «бычьего» цикла для нефти. В таком случае цена нефти, основываясь на высоте паттерна, начиналась бы с $65.50 ($54.50 точка пробоя + $11 высота паттерна = $65.50 целевая цена). К сожалению для тех, кто заинтересован в росте стоимости этого энергоресурса, цена на нефть закрылась ниже уровня восходящего тренда, что делает недействительной перевернутую модель «голова и плечи».
Похоже, что трейдеры сырьевых товаров рассматривают решение Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) заключить свободный союз с Россией и другими бывшими советскими республиками как подтверждение того, что спрос на нефть не поспевает за нефтедобычей. В конце концов, ни ОПЕК, ни России и другим странам не нужно было бы создавать какой бы то ни было союз, чтобы добывать больше нефти. Это необходимо только для того, чтобы координировать сокращение добычи.
Все это происходит из-за того, что венесуэльские нефтяные танкеры с приблизительно 7 млн баррелей сырой нефти застряли в Мексиканском заливе, и им некуда плыть из-за американских санкций, наложенных на венесуэльскую нефть.
Неудачные паттерны указывают на высокую вероятность движения цен в противоположном направлении от первоначального пробоя. Нет никакой гарантии, что этот вывод подтвердится для нефти. Однако если восходящий уровень, который служил основой левого и правого плеч перевернутой модели, не сможет удержаться на отметке в $51,50, то, скорее всего, трейдеры повторно зафиксируют ее минимумы конца декабря 2018 года.
S&P 500
5 февраля индекс S&P 500 вновь подтвердил свой «бычий» импульс не только тем, что закрыл торговый день с более высоким показателем, но и продолжил движение выше.
S&P 500 продолжает подниматься вверх, что свидетельствует о том, что рынок обладает достаточным импульсом, чтобы вернуться к прежнему уровню сопротивления на отметке в 2820.
Индикаторы риска: VIX
Индекс волатильности CBOE (VIX) упал и достиг значения 15 впервые с 5 октября 2018 года. VIX не может удержаться на своих внутридневных минимумах, но достижение такого низкого уровня показывает, что трейдеры, находясь в разгаре публикации отчетов о прибыли за четвертый квартал 2018 года, становятся все более уверенными в будущем фондового рынка США.
В начале периода публикации отчетов за третий квартал 2018 года, который стартовал в октябре прошлого года, VIX впервые начал демонстрировать негативные признаки, поскольку трейдеры задавались вопросом, будут ли корпоративные доходы достаточно высокими, чтобы выдержать отрицательное воздействие на рынок растущих процентных ставок.
Сейчас напротив трейдеры видят, что компании продолжают превышать прогнозы экспертов относительно прибыли, в то время как доходность казначейских облигаций падает, поскольку Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) замедляет свою программу ужесточения монетарной политики.
В таких условиях VIX мог бы удобно закрепиться между поддержкой на уровне 11,5 и сопротивлением на уровне 15, как это происходило с июля по сентябрь 2018 года (в период стабильного роста S&P 500).
Вывод: впереди светлое будущее
Если проанализировать графики, как основных рыночных индексов, так и ключевых индикаторов риска, то в обоих случаях можно найти подтверждение «бычьего» импульса.
